KODEX 골드선물인버스(H)에 대해 알아보겠습니다.
금 선물 가격 변동률을 -1배로 추종하는 인버스 ETF입니다. 이 상품은 헤징 상품으로 달러/원 환율에 대하여 헤징 하여 가격이 결정됩니다. 환 노출 상품이 아니므로, 환 노출을 원하시는 분들은 아래 다른 상품을 살펴보시기 바랍니다.
이 상품의 구성 내역
많은 비중이 미니 골드 선물(2023년 12월 만기)에 있습니다. 다음으로 금 가격의 -3배를 추종하는 PROSHARES의 ETF가 15.71%를 차지하고 있습니다.
비슷한 ETF 상품과 비교
인버스 + 레버리지 ×2 이상은 제외 하겠습니다. 레버리지 인버스는 인버스 × 1에 비하여 오래 보유할 시 손실이 필연적으로 발생하기 때문입니다.
1. DB GOLD SHORT ETN(DGZ)
- Deutsche Bank Liquid Commodity 지수의 일일성과의 역수를 추종합니다.
- 거래량이 적지만 가격마다 매물이 많이 형성되어 있습니다.
: 이 상품은 해외ETF이므로 외환(달러) 거래입니다. 따라서 이 ETF를 구매 후 환율이 상승한다면 추가적인 이익을 얻을 수 있지만 환율이 하락한다면 추가 손실이 됩니다.
최근 6개월간 수익률
6개월 전과 비교하여 달러/원 환율은 3.28% 상승 했으며, ETN 수익률(11.38%) + 환차익(3.28%)하여 총 14.66%의 수익률을 보이고 있습니다. 환율로 인하여 수익이 가중되기 때문에 더 좋은 수익률을 보이고 있습니다.
운용보수 및 세금
운용보수는 코스닥150선물인버스(0.640%) 보다 약간 저렴한 편입니다.
마무리
지난 몇년동안 금 값은 상승해 왔습니다. 금 값이 장기적으로 하락할 것이라고 생각하기는 쉽지 않을 것입니다. 하지만 금은 기축통화인 달러의 대체자산입니다. 달러가 많아지면 금값은 올랐고, 달러가 적어지면 금값은 내렸습니다. 금리가 더 상승할 수 있는 현재 금값 하락에 베팅하는 것은 나쁘지 않은 선택일 것입니다. 다만, 금리가 내려가는 상황. 즉, 달러가 많아지는 상황은 언제 어떻게 올지 모른다는 사실을 염두에 두시기 바랍니다.
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