파두 주가 전망과 파두의 사업 내용

 

파두 주가 전망과 파두의 사업 내용을 알아보겠습니다. 올해 8월 즈음 주식 공모를 시작으로 8월 7일 상장된 파두는 현재 코스닥 시가총액 약 1조에 달하며, SSD와 SSD 컨트롤러를 만드는 기업입니다. 먼저 파두가 무엇을 판매하는지 매출 상품을 살펴보겠습니다.

 

파두의 사업 내용

 

기업용 SSD 컨트롤러

기업용 SSD 컨트롤러

SSD는 데이터를 저장하는 병렬의 NAND flash memory와 SSD의 두뇌이자 데이터 입출력을 포함한 SSD의 모든 기능을 제어하는 컨트롤러 솔루션이 종합된 제품입니다. NAND memory flash의 데이터 처리 속도의 근본적 한계와 NAND의 수명/내구성 측면의 취약점을 보완하고, 데이터 저장장치로서 SSD 높은 수준의 성능/기능을 달성하기 위해서는 기업용 SSD controller 설루션(ASIC + Firmware)의 역할이 핵심적입니다.

 

기업용 SSD 완제품

기업용 SSD 완제품

기업용 SSD 완제품은 상기 컨트롤러 뿐만 아니라 Nand Flash Memory, DRAM, PMIC 등 여러 전자부품들이 물리적, 기능적으로 결합되어 기능하는 데이터 저장장치입니다. SSD 완제품을 개발하기 위해서는 PCB Board의 설계부터 SSD에 탑재되는 Firmware 개발에 이르기까지 여러 단계의 개발과정을 거치게 됩니다. 당사는 이러한 개발과정을 독자적으로 수행하여 여러 종류의 기업용 SSD 완제품을 개발 완료하였습니다.

 

PC를 직접 구입해 보신 분들이라면 SSD를 모를 수는 없습니다. 다만 파두는 기업용 SSD를 개발, 판매합니다. 기업용 SSD와 개인용 SSD의 차이점은 크게 내구성 및 수명, 성능 및 처리속도, 신뢰성과 보안, 가격의 차이가 있습니다.

 

파두의 사업 위험

 

다른 기업들은 기업 공시에 사업위험을 공시 하는데 파두는 재무위험만을 공시했습니다. 아쉽지만 반도체 업종의 사업 위험을 살펴보겠습니다.

 

1. 사이클적인 변동성:
   • 수요 주기: 반도체 산업은 수요와 공급이 급격하게 변동하는 산업으로, 주로 경제 사이클에 영향을 받습니다. 글로벌 경기 둔화 시에는 반도체 수요가 감소하며, 경기 회복 시에는 수요가 증가합니다.
2. 기술적인 변화와 경쟁:
   • 빠른 기술 변화: 반도체 산업은 지속적인 기술적인 발전이 요구되며, 이로 인해 제품 수명 주기가 짧아집니다. 기술적인 변화에 뒤처지면 경쟁에서 밀리게 되는 위험이 있습니다.
   • 세계적인 경쟁: 세계적으로 많은 기업들이 반도체 산업에 참여하고 있어 치열한 경쟁이 펼쳐지고 있습니다.
3. 공급망 위험:
   • 원자재 공급망: 반도체 제조에 필요한 원자재는 국제적인 공급망에 의존하고 있습니다. 이로 인해 지정학적 불안이나 자연재해와 같은 이슈로 원자재 공급에 위험이 발생할 수 있습니다.
   • 전역적인 공급망 위험: 세계적으로 분산된 생산 및 공급망에서 발생하는 위험이 있으며, 한 국가나 지역에서 발생한 문제가 글로벌 공급망에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 환율 변동과 무역 정책:
   • 환율 변동 위험: 반도체 기업들은 국제적인 시장에서 활동하고 있어 환율 변동에 취약합니다. 특히 대다수의 반도체 기업이 한국, 대만 등의 아시아 국가에서 생산되고 있어 환율의 영향을 크게 받을 수 있습니다.
   • 무역 정책의 영향: 무역 분쟁이나 국가 간 긴장 등의 이슈로 인해 무역 정책의 변화가 반도체 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 지적재산권 보호 및 사이버 공격:
   • 지적재산권 침해 위험: 반도체 기업은 기술적인 혁신에 의존하고 있어 지적재산권 침해가 큰 문제입니다.
   • 사이버 공격: 특히 디지털화와 연결된 세계에서 사이버 공격이 증가하고 있어 기업의 기밀 정보와 생산 시스템에 대한 위협이 커지고 있습니다.

아래는 파두가 공시한 재무위험 입니다.

파두의 재무위험

수출 기업이 환율 리스크 관리 해야 하고, 거래 상대방에게 거래대금을 못 받을 위험 그리고 파두가 채무 불이행 할 수 있는 위험이 있습니다. 다음으로 올해 파두의 주가와 주가 지수를 비교해 보겠습니다.

 

올해 파두 주가와 지수의 비교

 

파두 주가 비교

파두가 상장된 후 코스피 지수, 코스닥 지수, KODEX 반도체 ETF 가격, 파두 주가를 비교한 차트입니다 해당 기간, KODEX 반도체 ETF는 4.02%, 코스피 지수 -2.25%, 코스닥 지수 -8.48%, 파두 -23.91%의 수익률을 보이고 있습니다. 썩 좋은 성적은 아니네요. 반도체 업종이 코스피, 코스닥 지수보다는 앞서지만 파두는 상당히 뒤처지는 모습입니다.

 

파두의 전망

 

최근 파두의 뉴스를 보면 호재는 아니었습니다.

 

'어닝쇼크' 파두, 13%대 '급락' (naver.com)

파두 ‘뻥튀기 IPO’ 의혹… 금감원 “점검할 것” (naver.com)

 

어닝쇼크에 과장된 IPO로 인한 의혹 등.. 좋지 않은 뉴스만 보도되고 있습니다. 최근 파두 사태로 저가 매수의 기회로 보시는 분들도 있는 것 같습니다. 파두를 매수해야 한다면 조금 더 지켜봐야 하지 않을까 합니다. 지금 매수하는 것은 조금 섣부른 판단이 될 수 있습니다.

 

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