주식 종목 선정 방법과 종류에 대해 알아보겠습니다. 전설적인 미국의 투자자, 투기자 분들은 자신만의 투자전략과 투자 방법이 있습니다. 물론 미국인이 아니더라도 우리나라에도 투자자와 투기로 돈을 많이 굴리는 분들이 많습니다만.. 투자의 본고장 월 스트리트의 미국을 기준으로 말씀드리겠습니다. 큰 카테고리에서 투자전략은 아래와 같습니다.
1. 가치투자
2. 성장투자
3. 기술적 분석
4. 퀀트 투자
5. 경영 투자
6. ESG 투자
7. 자원 및 원자재 투자
8. 매크로 투자
몇몇 항목은 많이 들어보셨을 거라고 봅니다. 가치투자는 워렌 버펫, 성장투자는 피터린치 등... 말이죠. 위 항목들을 자세히 알아보고 본인에게 맞는 투자전략을 찾는 게 이 포스팅의 핵심입니다. 아무리 좋은 스승이 있어도 본인의 의지와 성향, 성격이 맞지 않는다면, 중도에 포기할 가능성이 생기고 회의감이 들기 마련이며 남들보다 더 많은 노력이 필요하기에 자신에게 맞는 투자전략이 가장 좋은 전략이라고 생각합니다. 아니 확신합니다.
투자를 하고 밤에 잠을 못 이룬다면, 그것은 본인에게 맞는 투자를 한 것이 아닙니다.
투자를 처음 시작하는 사람, 혹은 어느정도 해본 사람들은 다른 투자서적을 보기 전에 위 문장을 가장 먼저 실천해야 합니다. 그리고 실력과 경험이 쌓이면서 투자금이 늘고, 수익률이 늘어나는 과정을 거치면서 성장하는 것이라고 생각합니다. 유튜브나 기타 SNS에 나오는 분들은 사기꾼이거나, 엄청난 시행착오 그리고 노력의 산물이라고 생각하셔야 합니다.
매수와 매도 버튼을 딸깍 거리기만 해도 쉽게 돈 번다고 생각하여 따라 하면 정말 삶이 힘들어집니다. 잠도 안 오겠죠.. 그래서 본인에게 맞는 투자전략을 채택하는 것이 투자의 첫걸음이라고 생각합니다. 이번 포스팅에서는 가치투자, 성장투자, 기술적 분석 3가지를 알아보고 나머지는 다음 포스팅에 이어서 작성하겠습니다.
1. 가치투자
가치투자(Value Investing)는 주식시장에서 가치가 저평가된 기업의 주식을 찾아내어 투자하는 전략으로, 워렌 버펫과(Warren Buffett)과 벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)과 같은 성공한 투자자들이 사용한 전략 중 하나입니다.
주식시장에서 저평가된 기업을 찾아내어 투자하는 전략으로, 주식 시장에서의 장기적인 성과를 추구합니다. 이 전략은 기업의 재무 상태를 면밀히 분석하며, 주가 대비 기업 가치, 주가 대비 순자산 가치와 같은 재무 지표를 검토합니다.
가치투자자는 또한 내재적 가치를 평가하는데, 이것은 기업이 미래에 생성할 것으로 예상되는 현금 흐름을 기반으로 계산됩니다. 안전 마진을 고려하여 내재적 가치보다 낮은 가격에 주식을 구매하려고 하며, 이 안전 마진은 미래 불확실성을 고려하여 주식을 할인 가격으로 구매하는 것을 의미합니다. 또한, 주식을 보유하는 기간이 긴 장기적인 전략을 추구하며, 장기적으로 가치를 실현하기를 기대합니다. 이러한 전략은 기업의 경쟁력과 산업 분석도 고려하며, 기업의 경쟁력과 시장 위치, 미래 성장 가능성을 고려합니다. 가치투자자들은 투자 리스크를 관리하기 위해 다양한 주식을 보유하고, 포트폴리오를 분산시키는 것을 고려하며, 재무 제표 분석을 통해 기업의 재무 건강 상태를 확인하고 부채와 현금 흐름을 모니터링합니다.
자발적 투자 결정을 강조하며, 투자자들은 자신의 연구와 분석에 기반하여 투자 결정을 내립니다. 또한, 배당 수익을 고려하여 안정적인 수익을 얻기 위해 배당을 고려할 수 있습니다. 이러한 방식으로, 가치투자는 주식시장에서 저평가된 기업을 찾아내고, 장기적인 가치를 창출하는 데 초점을 두는 전략입니다. 아래는 가치투자의 장점과 단점에 대해 살펴보겠습니다.
- 가치투자의 장점
장기적인 안정성 : 가치투자는 기업의 실제 가치를 기반으로 하기 때문에 장기적으로 안정성을 제공할 수 있습니다. 주가의 단기적 변동에 영향을 받지 않는 투자자들에게 적합합니다.
저평가된 기회 탐색 : 가치투자자는 주식시장에서 저평가된 기업을 찾아내기 위해 재무 분석을 수행하므로, 저렴한 가격에 주식을 구매할 수 있는 기회를 발견할 수 있습니다.
배당 수익 : 가치투자는 종종 안정적이고 이익을 내는 기업을 대상으로 하므로, 배당 지급이 높은 기업에서 배당 수익을 얻을 수 있습니다.
독립적인 의사결정 : 가치투자자는 자신만의 연구와 분석을 토대로 투자 결정을 내릴 수 있으므로, 외부 권고나 시장 흐름에 크게 의존하지 않습니다.
- 가치투자의 단점
시간과 노력 요구 : 가치투자는 주식의 재무 상태와 시장 분석에 많은 시간과 노력을 필요로 합니다. 따라서 투자자들은 상당한 연구와 분석을 수행해야 합니다.
불확실성 처리 어려움 : 가치투자는 미래에 대한 예측을 기반으로 하지만, 미래는 불확실하기 때문에 예측의 정확성을 보장하기 어렵습니다.
부적절한 주가 흐름 : 가치투자자가 가치에 따라 투자 결정을 내린다면, 주식 시장에서 급변하는 주가 흐름에 대한 대응이 부적절할 수 있습니다.
안전 마진 필요 : 안전 마진을 유지하기 위해 주가가 내재적 가치보다 높게 평가될 때 투자자는 구매를 덜하거나 팔아야 할 수 있으므로 결정 과정이 복잡해질 수 있습니다.
가치투자는 장기적인 안정성과 저렴한 가격의 주식을 찾는 투자자에게 매력적일 수 있지만, 시간과 노력을 투자하고 불확실성을 처리하는 것이 중요한 고려 사항입니다. 대표적인 가치투자의 거장들은 워런 버핏 (Warren Buffett), 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham), 챌리 멍거 (Charlie Munger), 셰스 클라만 (Seth Klarman), 조엔 테마 (Joel Greenblatt)가 있습니다.
2. 성장투자
성장투자는 주식시장에서 성장 가능성이 큰 기업의 주식을 찾아내어 투자하는 전략으로, 기업의 수익과 가치가 미래에 크게 성장할 것으로 예상될 때 사용됩니다. 성장투자는 주로 기업의 수익성, 매출, 이익률, 혁신, 시장 점유율 및 기술 혁신과 같은 성장 지표에 주목합니다. 성장투자자들은 주요 관심사를 성장 가능성에 두며, 기업의 미래 성장 가능성을 기대하고 해당 성장이 주식 가격 상승으로 이어질 것으로 예측합니다. 이전의 성과보다는 미래의 잠재성을 중요시하며, 배당보다는 이익 재투자와 성장을 중요시합니다. 성장투자자들은 주식시장에서 저평가된 기회를 찾아내기보다는 성장 가능성이 큰 기업을 선택하려고 노력합니다. 이를 위해 성장 지표 분석, 산업 및 시장분석, 기업 분석을 통해 투자 결정을 내립니다. 성장투자는 일반적으로 장기적인 투자 전략을 채택하며, 리스크를 분산시키기 위해 포트폴리오 다양화를 고려합니다. 성장투자의 장점으로는 높은 수익 가능성과 미래 지향적인 투자 전략이 있지만, 불안정성과 과도한 평가로 인한 리스크가 존재합니다. 투자자는 신중한 연구와 분석을 통해 성장투자의 잠재적인 기회와 위험을 고려해야 합니다.
- 성장투자의 장점
높은 수익 가능성 : 성장투자는 주식의 수익 가능성이 큽니다. 투자자는 성장 주식을 저렴한 가격에 구입하고, 주가가 성장에 따라 상승하면 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
미래 지향적 : 성장투자자는 미래 성장 가능성을 중요하게 생각합니다. 이런 투자자들은 기업이 새로운 제품이나 서비스를 출시하거나 시장 확장을 계획하는 등 미래 지향적인 경영 방침을 가지고 있는 기업에 투자합니다.
자본 재투자 : 성장기업은 이익을 재투자하여 기술 개발, 연구, 시장 확장 및 혁신을 지속적으로 추진하는 경향이 있습니다. 이로 인해 기업은 미래 성장을 지원하며 주주 가치를 향상시킵니다.
배당 이자 대신 성장 : 성장투자자들은 주로 배당을 지급하는 기업보다는 이익을 재투자하는 기업에 투자합니다. 이는 성장을 더 중요시하고 미래에 더 큰 이익을 얻을 수 있게 합니다.
- 성장투자의 단점
불안정성 : 성장주는 주가가 불안정하며 예측하기 어려울 수 있습니다. 투자자는 가격 변동에 대응하고 감내해야 합니다.
과도한 평가 : 성장주는 종종 현재 가치 대비 높게 평가될 수 있습니다. 이는 과도한 기대로 인해 주가가 고평가 되는 현상을 초래할 수 있습니다.
시장 변동에 민감 : 성장투자는 시장의 성장과 경기와 밀접한 관련이 있으므로, 경기 침체 시 주가가 하락할 수 있습니다.
기술 리스크 : 몇몇 성장기업은 기술 혁신에 의존하는 경우가 많아, 기술적 문제나 변화에 대한 리스크가 있을 수 있습니다.
초과평가 리스크 : 투자자는 종종 성장 가능성에 과도한 가치를 부여하여 초과평가하는 오류를 범할 수 있습니다.
성장투자는 높은 수익 가능성과 미래 지향적인 투자 전략으로 눈에 띄지만, 불안정성과 리스크를 고려해야 합니다. 투자자는 신중한 분석과 다양한 포트폴리오 구성을 통해 성장투자의 장점을 최대한 활용하면서 단점을 관리해야 합니다. 대표적인 성장 투자전략의 거장들은 피터 린치 (Peter Lynch), 필립 피셔 (Philip Fisher), 토마스 로우 프라이스 주니어 (Thomas Rowe Price Jr.), 윌리엄 J. 오닐 (William J. O'Neil), 켄 피셔 (Ken Fisher)가 있습니다.
3. 기술적 분석(모멘텀 투자)
기술적 분석(Technical Analysis)은 주식시장 및 다른 금융 시장에서 주가 움직임과 거래량 데이터를 분석하여 미래 주가 움직임을 예측하고 투자 결정을 내리는 분석 방법입니다. 이 방법은 주가 그래프, 차트, 기술 지표 및 거래량 데이터를 사용하여 시장 동향을 파악하고 주가 움직임의 패턴을 식별하려는 목적으로 사용됩니다. 기술적 분석은 주가 움직임을 분석하는데 주로 사용되며, 이를 위해 다양한 도구와 개념을 활용합니다. 이 중에는 지원 및 저항선, 이동평균, 상대강도 지수(RSI), MACD(이동평균수렴확산), 거래량 분석, 그림형성 분석 등이 포함됩니다. 기술적 분석의 주요 원칙은 가격가설, 트렌드 패턴, 과거 패턴의 반복, 시장 심리, 다양한 지표의 사용 및 정보 과부하 피하기 등입니다. 이 방법은 과거 데이터를 기반으로 하며, 주가 움직임의 패턴과 트렌드를 분석하여 미래 예측을 시도합니다. 기술적 분석은 투자자들에게 유용한 도구 중 하나로, 주가 움직임의 패턴과 트렌드를 분석하여 투자 결정을 내리는 데 활용됩니다. 그러나 이 방법은 예측의 정확성에 한계가 있을 수 있으며, 리스크 관리와 다른 분석 방법과 조합하여 사용하는 것이 권장됩니다.
- 기술적 분석의 장점
간단하고 직관적 : 기술적 분석은 주가 그래프와 차트를 사용하여 시장 동향을 시각적으로 나타내므로 비전문가도 상대적으로 쉽게 이해하고 활용할 수 있습니다.
빠른 의사결정 : 기술적 분석을 사용하면 빠르게 트렌드와 패턴을 식별할 수 있어, 신속한 투자 의사결정을 내릴 수 있습니다.
시장 심리 고려 : 기술적 분석은 투자자들의 감정과 심리를 반영하기 때문에, 시장의 과매수 및 과매도 상태를 식별하고 경향을 파악하는 데 도움을 줍니다.
단기 및 중장기 트렌드 분석 : 기술적 분석은 단기 및 중장기 투자자들 모두에게 유용하며, 다양한 시계열을 분석하여 투자 전략을 구성할 수 있습니다.
유용한 시그널 제공 : 다양한 기술 지표와 패턴을 통해 투자자에게 진입 및 퇴장 시점을 알려주는 시그널을 제공하므로, 투자자는 투자 전략을 더 효과적으로 관리할 수 있습니다.
- 기술적 분석의 단점
과거 데이터 기반 : 기술적 분석은 주로 과거 데이터에 의존하기 때문에 미래 예측의 정확성에 한계가 있을 수 있습니다. 시장은 변화하기 때문에 과거 패턴이 미래에도 동일하게 반복되지 않을 수 있습니다.
주요 이벤트 무시 : 기술적 분석은 기업의 재무상태나 중요한 이벤트(경제, 정치, 기술 혁신 등)를 고려하지 않으며, 이러한 중요한 변수들을 무시할 수 있습니다.
주가 조작 영향 : 작은 시장에서는 주가 조작이 가능하며, 이는 기술적 분석으로 판단하기 어려울 수 있습니다.
주가 소음 : 주가 그래프에서 주가 움직임을 구분하기 어려운 주가 소음(Price Noise)이 발생할 수 있으며, 이로 인해 정확한 트렌드 식별이 어려울 수 있습니다.
경쟁이 존재 : 많은 투자자들이 기술적 분석을 사용하므로 경쟁이 치열하며, 유용한 패턴이나 시그널이 빠르게 반영될 수 있습니다.
고도의 주의 필요 : 오분의 기술적 분석으로 인한 잘못된 결정은 큰 손실을 초래할 수 있으므로, 신중한 관리가 필요합니다.
기술적 분석은 유용한 도구로서 사용되지만, 반드시 다른 분석 방법과 조합하여 사용하고, 주가 움직임의 예측뿐만 아니라 리스크 관리에도 주의를 기울여야 합니다. 또한, 투자자들은 자신의 투자 목표와 투자 기간을 고려하여 적합한 분석 방법을 선택해야 합니다. 기술적 분석의 주요 거장들은 존 J. 머피 (John J. Murphy), 마틴 프링 (Martin Pring), 리처드 D. 와이코프 (Richard D. Wyckoff), 제시 리버모어 (Jesse Livermore), 스티븐 민조 (Steve Nison)가 있습니다.
'월 스트리트 > 금융 전략' 카테고리의 다른 글
| 미국 증시의 하락과 새로운 기회 (1) | 2023.11.01 |
|---|
